文、圖／台海財務處 陳伵青
日本暢銷書《下流老人》，反映了現代日本社會老年化、下流化的真實現象，文中提到：「就算月入5萬，我們仍將又老又窮又孤獨，一億人的老後崩壞。」當一個社會都是老人居多時，會產生什麼問題？我們要準備多少退休金才夠用？社會、政府、人民又要扮演好什麼角色，才可以使老人們活的健康有尊嚴？
全球經濟正走入停滯時代，地球上的人口已達飽和，人口是主要的成長動能，支撐著大量消費及投資需求。當國家生產人口減少、退休人口變多，需求就會減少，導致消費變少、投資下降，國民所得成長將趨緩、稅收減少。相對地，政府支出及社會福利支出將增加，負擔也將大大加重，整體經濟終將支持不住。
共享經濟大行其道、生產技術不斷創新，使得經濟更趨於M型化，中產階級將慢慢消失。在中國主席習近平將不再以「GDP成長」為追求指標後，可以確定未來不會再有強勁的經濟成長。在M型化的低利停滯年代，退休人口將大量從中產階級變為「下流老人」，為因應未來情況，必須盡早準備規劃人生，拒當下流老人。
高齡化不是未來，而是台灣現在的情況。內政部「中華民國人口統計年利」顯示，再過40年，台灣將成為最老國家。人口結構改變，將使原來立意良好的「代間互助」扭曲成「代間剝奪」。年金制度原為隨收隨付制（pay as you go），這代工作人口繳保險費給上一代；但如果工作人口減少，就勢必得增加保險費才能支付年金，因少子化與老年化的影響，繳費者大減，不堪負荷，故終將對制度產生質疑。
國發會推估，2014年台灣每6.2名青壯人口扶養1位老年人；到了2061年將變成每1.2名青壯人口扶養1位老年人。「扶老比」陡升，將讓社會保險財務面對極大壓力。在2016年起，老年人口將首次超過幼年人口，而工作人口每年將以18萬人次速度減少。
為何變成了下流老人？
先不評論是誰的問題，下流老人的形成，有下列五大危險因素必須特別注意：
1. 財務風險
經建會於2012年研究發現，老人貧窮化越趨嚴重。65歲以上的老人，有44.7%以上年所得不足27萬。但醫療支出卻愈來愈高，健保署統計老人平均一年要花掉7.3萬以上的所得，占所得的27%幾乎是4分之1。
2. 無人照顧
據衛福部統計，國人年紀超過65歲後，每5.7人就有一人失去自我照顧能力。人一生中長照需求時間平均為7.3年，一旦進入長照狀態，開銷大約600萬元，很可能會耗費大部分的退休金。推估到2031年，台灣失能人口將急增至118萬人。
而照顧一位失能者至少需動員2∼4個人，台灣近年也出現了「照護離職潮」。保守估計，已有超過200萬的上班族會面臨照護父母的壓力，亦會帶來令人喘不過氣的財務壓力。
3. 啃老族
在台灣，啃老不是好逸惡勞的選擇，而是被迫的困境。主計總處近期統計結果顯示，2015年8月，20∼24歲的就業人口中，失業比例達13.64%，短短1個月飆升了0.73個百分點，等於平均每7個人就有1人失業。2015年企業主願意給大學畢業生的起薪為2萬5,461元，15年來幾乎沒有成長，根據官方統計，青年失業率自金融海嘯後飆破14.67%後，就未再回復到過去6、7%的水準，現在青年失業率相當於15年的2倍之多。而在少子化下，如有少數子女遇有重症，亦有許多個案將整個家庭陷入財務困境的無底深淵。
4. 熟年離婚
根據高雄市晚晴婦女協會指出，以晚晴個案的統計而言，2009年熟年離婚的人數相較5年前成長1倍。即使是中南部等地區婦女，也漸漸不介意他人眼光，在中老年選擇離婚。熟年離婚往往會演變成中高齡失業，讓生活品質更為下降。
5. 失智風險
依衛生福利2011年委託台灣失智症協會進行之失智症流行病學調查結果，以及內政部2016年9月人口統計資料估算，台灣65歲以上老人共3,051,893人，其中輕微認知障礙占18.45%、失智症人口占7.98% （3.24%為極輕度失智症，4.74%為輕度以上失智症）。換言之，65歲以上的老人每13人即有1位失智者，而80歲以上的老人每5人即有1位失智者。老人若處在獨居又輕微失智的情況下，非常容易被詐騙集團鎖定，只要一不小心，就被騙光一生積蓄，衍生種種社會問題。
台灣已步入高齡化社會，「下流老人」是社會必須正視的
問題。（圖／達志提供）
如何避免成為下流老人？
在下流老人的眾多危險因子中，以財務風險最為重大。至於要如何避免？首重「時間」，以下將說明如何妥善運用。
1. 理財要盡早
拒絕老而貧窮，馬上設定目標，愈早每月理財、負擔愈輕。（表1）
2.以房養老
如未來有無法馬上脫手的房屋，可考量用以房養老的方式申請養老金。（表2）
表1:退休生活每月理財設定目標 | 退休生活目標設定 | 35歲開始準備 | 45歲開始準備 | 55歲開始準備 |
| 「簡單生活」月入4萬(食衣住行) | 4,000元 | 1萬元 | 4萬5仟元 |
| 「樂活人生」月入7萬(1年1次國外旅遊+必要開銷) | 5,000元 | 2萬元 | 7萬5仟元 |
| 「富複人生」月入10萬(1年3次國外旅遊+必要開銷) | 6,000元 | 3萬元 | 11萬元 |
假設65歲退休、每年2%投資報酬率、可活到85歲。資料來源:中國信託銀行
表2:如何以房養老申請養老金 | 65歲以上就能申請以房養老 |
| 貸款對象 | 年滿65歲國人(註1) |
| 貸款條件與期間 | 借款人年齡加上貸款期間,合計不低於95 |
| 貸款額度 | 擔保品總值的6〜7成,其中台北市最高為7成 |
| 利率 | 介於1.93〜2.73%(有銀行採兩段式利率) |
| 每月撥款金額 | 大部分為無上限或下限,也有銀行以每月10萬元為上限 |
| 還本付息方式 | 可選擇本金到期一次還清或按月繳息 |
註1:土銀自8月起調整貸款對象自63歲起之本國自然人。 整理:林惠君
3. 累積第一桶金
人生的第一桶金可說是錢滾錢的核心重點，如《窮爸爸與富爸爸》給人的衝擊一般，理財不是只有巧，而是「態度」。有錢的人想法就是不同於一般人，月入5萬但當月無法存錢，和月入2萬5卻可以存下1萬元，前者是失敗的。想要存錢，態度遠比收入重要。強迫自已存錢亦是一種修行，人們的習慣是：「收入-必要支出-娛樂=儲蓄」，但真理的順序是：「收入-儲蓄(包含風險)-必要支出=娛樂」。因此，累積資本為成功理財的第一步。
4. 理財方式首重分散風險（表3）
5. 保險和定存外的低風險理財建議
（定期定額強迫儲蓄債券）
債券簡而言之就是借錢，如政府向人民借錢即為「公債」、公司向社會大眾募資即為「公司債」。這樣的債權是一種價值的權利，可以互相買賣的證明即稱之為「債券」，利率收益隨著可能會被倒帳的風險、國家或投資的目標不一，債券報酬率亦不一。投資人需確認「有無擔保」、「保本」、「轉換」等權利義務，才不會被高額的報酬率所迷惑。表4為近期較有名的債券報酬率參考：
未來經濟在停滯性風險下將更為困難，上述的任一因子都非常有可能使你成為「下流老人」。拒當下流老人必須馬上「盡早」規劃退休生活、立定目標，計算並了解未來你將可以拿到多少退休金。即使不幸地成為下流老人，也別一味覺得都是自已的錯，社會本就存在固有風險，此時需馬上尋求社會福利救助制度，有尊嚴地活下去。
表3:微利時代,基金理財分階段布局高收益 | | 打拼族 | 壯年族 | 準退族 |
| 年紀 | 30〜45歳 | 45〜60歳 | 0歳以上 |
| 生命狀態 | 成家立業
事業正起步,收入還不高 | 家庭責任重
三明治族群,資產漸增,但家庭負擔重 | 享受退休
善用前半生資產,人生自主而富足 |
| 投資心態 | 積極 | 穩健 | 保守 |
| 操作建議 |
| 多元收益 | 60% | 50% | 70% |
| 股票 | 40% | 20% | 10% |
| 債券 | 10%(高收益債) | 20% | 20% |
| 現金 | 視情況 | 視情況 | 視情況 |
資料來源:摩根投信 採訪整理
表4:2016年故定收益報酬,投報率優於持有現金 | 2016年年初至今 | 2016年第二季 |
| 類別 | 收益 | 類別 | 收益 | 類別 | 收益 | 類別 | 收益 |
| 當地貨幣與新興市場債券 | 15.8% | 美國投資級別債券 | 7.7% | 美國高收益債券 | 5.5% | 美國投資級別債券 | 3.6% |
| 新興市場美元債券 | 10.9% | 美元計價亞洲債券 | 6.5% | 新興市場美元債券 | 5.4% | 美元計價亞洲債券 | 2.9% |
| 已開發市場公債 | 10.6% | 美國國庫券 | 5.4% | 亞洲收益債券 | 4.4% | 美國國庫券 | 2.1% |
| 美國高收益債券 | 9.1% | 歐洲高收益債券 | 3.5% | 當地貨幣新興市場債券 | 3.9% | 現金 | 0.1% |
| 亞洲高收益債券 | 7.9% | 現金 | 0.1% | 已開發市場公債 | 3.6% | 歐洲高收益債券 | -1.8% |
資料來源:摩根市場洞察(資料截止日:2016年6月30日)
參考資料： 遠見雜誌2016年8月23日刊「退休金如何不變薄」、大雁出版社「下流老人」作者:藤田孝典、吳怡文譯、台灣失智
症協會、晚晴協會網路資料、衛福部網路統計資料、經建會網路統計資料